Diferansiyel Nakit Akışı Nedir?

Küçük işletmeler, kendi sektörlerinde rekabet edebilmek ve potansiyel kârlarını en üst düzeye çıkarmak için genellikle yeni projeler üstlenirler. Bir şirketin yeni bir projeyi üstlenmesinin bir sonucu olarak elinde bulundurduğu ilave işletme nakit akışı miktarı, genellikle fark nakit akışı veya artan nakit akışı olarak adlandırılır.

Olumlu ve olumsuz

Bir şirketin bir projeyi üstlenmeye karar verip vermemesi, genellikle projenin beklenen farklı nakit akışının değerine bağlıdır. Pozitif fark nakit akışı, bir şirkete bir projenin nakit akışında bir artış yaratacağını, negatif bir fark nakit akışı ise işletme gelirinde bir düşüşe neden olacağını söyler. Diferansiyel nakit akışının değerini belirlemek için, şirket ilk harcamayı, projeyi üstlenmekten kaynaklanan nakit akışını ve nihai değeri veya projenin sona ermesinden kaynaklanan net nakit akışını dikkate almalıdır.

İlk Harcama

Farklı bir nakit akışının net ilk yatırım harcamasını belirlerken, birkaç finansal husus dahil edilmelidir. Bunlar arasında, şirketin projeyi üstlenmek ve tamamlamak için yapması gereken nakit harcama miktarı ve proje nedeniyle net işletme sermayesindeki değişiklikler yer almaktadır. Mevcut veya kullanılmayan ekipmanın satışından ve uygulanabilir vergi kredilerinden kaynaklanan net nakit akışı miktarı da ilk net yatırım harcamasına dahil edilmelidir.

Nakit akımı

Şirketler, günlük operasyonlarını sürdürmek için işletme nakit akışına güvenirler. Yeni bir şirket projesi düşünüldüğünde, bir işletme, farklı nakit akışının başka bir biçimi olan net işletme nakit akışını değerlendirmelidir. Net işletme nakit akışı, belirli bir dönem için şirket gelirinin giderleri ve vergi yükümlülüğü eksi değerine eşittir. Bir projeyi değerlendirirken, kullanılan zaman çerçevesi projenin öngörülen zaman çerçevesi ile örtüşmelidir.

Terminal Değeri

Bir projenin nihai değeri, proje fizibilitesini incelerken değerlendirilmesi gereken artımlı nakit akışının başka bir kilit türüdür. Net kurtarma değeri olarak da anılan bu farklı nakit akışı, önerilen projenin sona ermesi, tasfiyesi veya satışından kaynaklanan vergi sonrası net nakit akışını içerir. Proje mali olarak sürdürülemez hale gelirse böyle bir senaryo ortaya çıkabilir. Net kurtarma değeri, proje ile ilişkili varlıkların satışına ilişkin maliyeti, temizleme ve kaldırma ve herhangi bir net işletme sermayesinin serbest bırakılmasını içerir.