Borsada Türevleri Açıklayın

Türevler, belirli bir finansal araçtaki değişikliklere bağlı bir yatırım şeklidir. Tipik olarak, piyasa koşulları hakkında zıt fikirlere sahip iki taraf arasındaki sözleşmeden doğan yükümlülüklerle karakterize edilirler. Ek olarak, çoğu türev yüksek oranda kaldıraçlıdır, bu da risk-ödül oranının yüksek olduğu anlamına gelir. Piyasa katılımcılarının kullanabileceği birçok türev türü vardır.

Hisse senedi seçenekleri

Hisse senedi opsiyonları, yatırımcılar ve tüccarlar için mevcut en popüler ancak riskli türevler arasındadır. Hisse senedi opsiyonu, belirli bir hisseyi sözleşmenin sona ermesinden önce herhangi bir zamanda belirli bir fiyattan satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir. "Alım" seçeneği, opsiyon alıcısına belirtilen fiyattan hisse senedi satın alma hakkı sağlarken, "satma" seçeneği hisse senedini önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkı sunar. Amerika Birleşik Devletleri'nde, tek bir sözleşme 100 "temel" hisse senedini kontrol eder. Örneğin, ABC borsasına sahip bir hisse senedi hisse başına 100 $ 'dan işlem yapıyorsa, bir alım opsiyonu, alıcıya sözleşmenin satın alımı ile sona erme tarihi arasında herhangi bir zamanda hisse başına 110 $' dan ABC hisselerini satın alma hakkı sağlayabilir. Sözleşme şu andan itibaren ay veya yıllar içinde sona erebilir.ABC fiyatı artmadığı sürece sözleşmenin opsiyon sahibi için çok az değeri vardır. Ancak ABC sonunda hisse başına 120 $ 'dan işlem yaparsa, çağrı sahibi hisse senetlerini piyasa fiyatından indirimli olarak satın alabilir. Alternatif olarak, opsiyon sahibi, sözleşmeyi açık piyasada bir kâr için satabilir, çünkü sözleşme artık daha değerli.

Vadeli işlemler

Vadeli işlemler, temel kuruluşun bir borsa endeksi, sığır eti veya mısır gibi bir emtia veya diğer ekonomik araçlar olduğu spekülatif türevlerdir. Bir vadeli işlem sözleşmesindeki iki taraf, dayanak varlığın gelecekteki değeri hakkında basitçe spekülasyon yapıyor ve bu görüşe dayanarak bir çeşit bahis yapıyor. Vadeli işlemler, açık piyasada işlem gören "nakit olarak ödenen" türevlerdir. Hisse senedi opsiyonları, opsiyon sahibinin sözleşmeyi yürütmeyi seçmesi durumunda fiili hisselerle uzlaşırken, vadeli işlemler, türev şartlarının bir parçası olarak sözleşmeye dayalı bir öğe veya varlık sağlamaz. Bunun yerine, gelecekteki bir sözleşmenin sahibi şartlarını yerine getirmeyi seçerse, spekülasyonu doğruysa sadece nakit alır. Çoğu zaman, vadeli işlem tüccarları, sözleşmenin kendisini daha sonra dayanak değerindeki değişikliklerin neden olduğu bir kar veya zarar için satarlar.

Forvetler

Piyasa koşullarının sonucuna göre birbirleri arasında nakit transferi yapmayı kabul eden iki taraf arasında bir forward sözleşmesi düzenlenir. Tarafların her biri, temel teşkilatın değerinin nasıl değişeceği konusunda muhalif bir görüşe sahiptir. Sözleşme tamamen özelleştirilebilir olduğundan, temel varlık herhangi bir şey olabilir. Örneğin, iki taraf, vadeli sözleşmeyi tek bir hisse senedi veya tüm bir hisse senedi piyasası endeksindeki fiyat değişikliği tahmini etrafında yapılandırabilir. Hisse senedi hareket ettiğinde, sözleşmenin üyelerinden biri tahmininde doğruyken diğeri yanlıştı. Böylece kaybeden, kazanana sözleşmede belirtilen parayı öder. Ancak bu sözleşmeler, sözleşmenin katılımcılarının sözleşme taslağını hazırlarken kullanabilecekleri yaratıcılığın bir sınırı olmadığı için bundan çok daha karmaşık olabilir. Vadeli işlemler, ileriye dönükancak kitleler tarafından kolay ticareti kolaylaştırmak için standartlaştırılmıştır. Vadeli olmayan vadeli işlemler herhangi bir borsada işlem görmez.